2024年3月3日，斯瑞新材获国海证券买入评级，近一个月斯瑞新材获得1份研报关注。
研报预计公司以铜基特种材料的制备技术为核心，不断拓展新兴下游领域。公司的中高压电接触材料及制品，高强高导铜合金材料及制品，解决进口替代难题，并返销海外，部分产品实现全球市占率领先，未来有望持续增长。新拓展的液体火箭发动机推力室内壁、CT&DR球管零组件、高性能铬粉及光模块芯片基座材料，正迎来景气窗口，业绩有望高速增长。公司技术领先，供货下游头部客户，同时全面扩大产能，成长性强。参考2023年公司业绩快报，我们适当上调公司盈利预测，据我们预测，公司2023/2024/2025年归母净利润分别为1.01/1.45/1.81亿元。维持“买入”评级。
研报认为，公司依托核心技术，自主研发的液体火箭发动机推力室内壁，已成功用于蓝箭航天的朱雀二号遥二运载火箭等。公司已启动年产1100套规划，2023年底预计实现产能100套。受益于商业航天新征程，预计板块将维持高速增长。公司自主研发了CT和DR球管零组件的生产制造技术，并成功实现了对下游头部CT球管制造企业的供货。截至2023年，公司拥有CT和DR球管零组件产能1万套，并计划新增3万套CT球管零组件、1.5万套DR射线管零组件等。在CT球管国产化提升的背景下，随着产能释放，该板块业绩有望维持高增。
风险提示：下游需求不及预期，原材料价格波动及套期保值管理风险，技术升级迭代风险，新产能释放不及预期，汇率波动风险。